
沪指真冲上4200了,下一个目标4500!花旗把阿里当AI首选,辽宁发钱扶持一人公司,但万科借钱、四川双马减持这信号也得看,算力能带飞A股吗?
大伙儿看看这盘面,5月13号这一天,上证指数还真就稳稳当当地站在了4200点上方。回头想想之前市场上那些喊“兑现4200”的声音,现在算是给了个交代。而且你看那口气,新目标直接给干到4500去了。不过有点意思的是,同样是三大指数,这边大盘在冲关,那边创业板指和科创50给出的建议却是“暂观望”。这态度其实挺明显的,现在的主战场压根不在小票身上,那些指望双创板块立马跟上节奏的朋友,可能还得再等等信号。
咱们先聊点实实在在的,别光盯着点位看热闹。5月12号这天,外资大行花旗出了一份研报,标题挺直接,就把阿里巴巴列为中国AI投资的首选股。花旗为什么这么看好?人家看得挺细,说阿里云手里有张“全栈式”的牌。啥叫全栈式?就是从最底层的芯片——平头哥,到中间的IaaS、PaaS,再到最上层的MaaS模型服务,阿里云全都有。再加上那个通义千问大模型和ModelScope平台,花旗觉得阿里在“Token经济”爆发的时候能卡住一个好位置。
花旗给了一组挺吓人的预测数据。他们说,从2026到2031这五年里,阿里云跟AI相关的收入年复合增长率能达到90%。光说90%你可能没概念,具体点说,到2031年光是模型即服务这一块,收入就能干到4386亿元人民币,占了云总收入的53%。整个阿里云的盘子呢?到2031年预计总收入8334亿元。这是一个什么体量的增长预期?为了支撑这个增长,花旗算了一笔账,说阿里未来五年累计的资本开支要达到8229亿元,平均每年砸进去的钱占云收入的32%左右。
聊完大厂的宏观布局,再来看看地方政府这边在忙活啥。辽宁最近发布了一个《人工智能OPC培育发展实施方案》,这文件挺有意思,专门说怎么培育“一人公司”。这"OPC"听着高大上,翻译过来就是“人工智能OPC”,指的是一个人靠着AI工具,就能把设计、研发、生产、投放、客服全链路业务一个人干完的商业模式。
辽宁省为了把这帮“超级个体”引进来,下了血本。这份5月13号挂网的文件写得明明白白,到2028年,他们要搞出300家这样的企业,集聚超过3000名相关人才,还要打造20个以上的“OPC”社区。更实在的是啥?钱到位了。省科技厅要出台专项扶持政策,落地的项目最高能拿3万块的一次性创业奖励。而且他们想到了最核心的痛点——算力。文件里专门有一条,鼓励算力供应商给这些“一人公司”推“轻量化算力套餐”。为了让这些人有活干,连政府采购的门都打开了,大连那边明确说,文案设计、课题调研、城市运维这些政府活儿,“一人公司”也能来投标。
说完了政策的春风,咱们看看市场里的钱都流到哪儿去了。5月13号一开盘,有只叫恒宇信通的股票直接来了个20cm的涨停,收盘价停在79.20元。为啥涨这么猛?因为它在5月12号晚上放了个大招,打算通过发股份加付现金的方式,把北京神导科技100%的股权全买下来。神导科技是干嘛的?这家公司2004年就成立了,一直埋头搞导航产品,包括卫星导航、惯性导航,还有航空电子设备。说起来这家公司以前还在2020年7月闯过一次创业板IPO,结果2021年3月自己撤了材料。
恒宇信通这次并购的逻辑很清晰,它原来可能就是个做单一设备的,把神导科技并进来之后,一下子就能变成“系统级解决方案提供商”了。市场之所以这么买账,就是看中了这种资产注入后,产品附加值能上去,客户的黏性也能增强。毕竟在现在的市场环境下,切入军工或者高精度的卫星导航领域,想象空间确实不小。
不过也不是所有的并购案都让市场拍手叫好,有些操作看着就有点“剑走偏锋”了。同样是在5月12号晚上,另一家上市公司骏鼎达也发了公告,说打算花不超过3个亿,去买一家叫“富的旺旺”的公司51%的股权。
这“富的旺旺”的名字听着挺喜庆,但它原来是干嘛的呢?说出来你可能不信,这家公司的老本行是做厨房设备的。你要是翻它的官网,还能看到“专业从事环保节能厨房设备工程”这样的自我介绍。那么问题来了,一家做厨房设备的,凭啥值3个亿?答案就俩字:转型。富的旺旺现在的业务已经切到了液冷散热上,主要给台湾地区一家算力服务器液冷厂商在大陆的子公司供货,产品包括冷板、分水器这些液冷模组的关键部件
这操作说白了就是标准的“跨界打劫”,从厨房灶台直接跨进了AI算力的散热核心。骏鼎达自己也承认,买这家公司就是为了“打造第二增长曲线”,切入液冷和算力基础设施赛道。但这事儿有个特别拧巴的地方,骏鼎达自己也在公告里老老实实地提示风险了:标的公司也就是富的旺旺,2025年的净利润规模比较小,毛利率也就在基础水平,这盈利能力到底行不行,还得再验证验证。
一边是恒宇信通买卫星导航公司直接涨停,一边是骏鼎达买个从厨房设备刚转行做液冷的公司,虽然都属于“跨界”,但市场的反应和背后的算盘,明显是两码事。
聊完了买买买的,再看看另一方正在卖卖卖的力量。5月12号这一天,好几家公司齐刷刷地甩出了减持公告,这信号也挺值得琢磨。
先看万科A。万科这边不是股东减持,而是大股东在“输血”。深铁集团又跟万科签了个框架协议,在2026年这一年里,给万科提供不超过25亿元的借款额度。细看公告会发现,其实协议签了还没几天,万科已经从这个额度里提走了23.59亿元,那是在1月27号的事儿。那一天正好是“22万科MTN004”和“22万科MTN005”两笔中期票据展期方案通过的日子,根据展期方案,万科得立马兑付40%的本息,大概就是24.61亿元。
也就是说,大股东借的这20多个亿,刚到手里还没捂热乎,转身就还了债。万科的债务压力现在到底是个啥情况?截至到5月份,万科已经完成了好几笔中期票据的展期,方案大同小异,都是“10万小额兑付加40%本金即付加60%展期一年再加资产增信质押”。光是在4月份之后完成展期的两笔,首期就得兑付17.29亿元。而且放眼今明两年,万科的公开债还有146.8亿元等着还,光今年4到7月这三个月里,就有112.7亿扎堆到期。
跟万科这边“找钱”形成鲜明对比的,是四川双马的股东在“退钱”。四川双马的股东中信金融资产打算卖不超过946.52万股,中融人寿也要卖不超过648.92万股,两家加起来要减持不超过总股本的2.09%。给出的原因也很直白,就是“股东自身经营需求”。中融人寿这名字一出来,懂的都懂,金融资本在这个节骨眼上要从上市公司里撤出来,背后意味着什么,大家心里都有杆秤。
减持的队伍里还不止这一家。立达信那边,股东加上高管,一堆人凑一块儿要减持,合计不超过总股本的2.99%。合盛硅业的大股东合盛集团更是大手笔,因为“自身资金需求”,打算减持不超过3%的股份,按公告日算大概就是3546万多股。合盛集团手里拿着合盛硅业38.34%的股份,这一把就要砍掉3%,而且减持方式还分了集中竞价和大宗交易两条路走。
一边是深铁集团借钱给万科续命,一边是中信金融资产、中融人寿这些机构配资门户网站,还有合盛硅业的大股东们想方设法要从股市里套现离场。这市场里的钱,到底是在往里冲,还是在往外跑?这画面放在一天来看,确实挺分裂的。
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