沪指真冲上4200了，下一个目标4500！花旗把阿里当AI首选，辽宁发钱扶持一人公司，但万科借钱、四川双马减持这信号也得看，算力能带飞A股吗？
大伙儿看看这盘面，5月13号这一天，上证指数还真就稳稳当当地站在了4200点上方。回头想想之前市场上那些喊“兑现4200”的声音，现在算是给了个交代。而且你看那口气，新目标直接给干到4500去了。不过有点意思的是，同样是三大指数，这边大盘在冲关，那边创业板指和科创50给出的建议却是“暂观望”。这态度其实挺明显的，现在的主战场压根不在小票身上，那些指望双创板块立马跟上节奏的朋友，可能还得再等等信号。
咱们先聊点实实在在的，别光盯着点位看热闹。5月12号这天，外资大行花旗出了一份研报，标题挺直接，就把阿里巴巴列为中国AI投资的首选股。花旗为什么这么看好？人家看得挺细，说阿里云手里有张“全栈式”的牌。啥叫全栈式？就是从最底层的芯片——平头哥，到中间的IaaS、PaaS，再到最上层的MaaS模型服务，阿里云全都有。再加上那个通义千问大模型和ModelScope平台，花旗觉得阿里在“Token经济”爆发的时候能卡住一个好位置。
花旗给了一组挺吓人的预测数据。他们说，从2026到2031这五年里，阿里云跟AI相关的收入年复合增长率能达到90%。光说90%你可能没概念，具体点说，到2031年光是模型即服务这一块，收入就能干到4386亿元人民币，占了云总收入的53%。整个阿里云的盘子呢？到2031年预计总收入8334亿元。这是一个什么体量的增长预期？为了支撑这个增长，花旗算了一笔账，说阿里未来五年累计的资本开支要达到8229亿元，平均每年砸进去的钱占云收入的32%左右。
聊完大厂的宏观布局，再来看看地方政府这边在忙活啥。辽宁最近发布了一个《人工智能OPC培育发展实施方案》，这文件挺有意思，专门说怎么培育“一人公司”。这"OPC"听着高大上，翻译过来就是“人工智能OPC”，指的是一个人靠着AI工具，就能把设计、研发、生产、投放、客服全链路业务一个人干完的商业模式。
辽宁省为了把这帮“超级个体”引进来，下了血本。这份5月13号挂网的文件写得明明白白，到2028年，他们要搞出300家这样的企业，集聚超过3000名相关人才，还要打造20个以上的“OPC”社区。更实在的是啥？钱到位了。省科技厅要出台专项扶持政策，落地的项目最高能拿3万块的一次性创业奖励。而且他们想到了最核心的痛点——算力。文件里专门有一条，鼓励算力供应商给这些“一人公司”推“轻量化算力套餐”。为了让这些人有活干，连政府采购的门都打开了，大连那边明确说，文案设计、课题调研、城市运维这些政府活儿，“一人公司”也能来投标。
说完了政策的春风，咱们看看市场里的钱都流到哪儿去了。5月13号一开盘，有只叫恒宇信通的股票直接来了个20cm的涨停，收盘价停在79.20元。为啥涨这么猛？因为它在5月12号晚上放了个大招，打算通过发股份加付现金的方式，把北京神导科技100%的股权全买下来。神导科技是干嘛的？这家公司2004年就成立了，一直埋头搞导航产品，包括卫星导航、惯性导航，还有航空电子设备。说起来这家公司以前还在2020年7月闯过一次创业板IPO，结果2021年3月自己撤了材料。
恒宇信通这次并购的逻辑很清晰，它原来可能就是个做单一设备的，把神导科技并进来之后，一下子就能变成“系统级解决方案提供商”了。市场之所以这么买账，就是看中了这种资产注入后，产品附加值能上去，客户的黏性也能增强。毕竟在现在的市场环境下，切入军工或者高精度的卫星导航领域，想象空间确实不小。
不过也不是所有的并购案都让市场拍手叫好，有些操作看着就有点“剑走偏锋”了。同样是在5月12号晚上，另一家上市公司骏鼎达也发了公告，说打算花不超过3个亿，去买一家叫“富的旺旺”的公司51%的股权。
这“富的旺旺”的名字听着挺喜庆，但它原来是干嘛的呢？说出来你可能不信，这家公司的老本行是做厨房设备的。你要是翻它的官网，还能看到“专业从事环保节能厨房设备工程”这样的自我介绍。那么问题来了，一家做厨房设备的，凭啥值3个亿？答案就俩字：转型。富的旺旺现在的业务已经切到了液冷散热上，主要给台湾地区一家算力服务器液冷厂商在大陆的子公司供货，产品包括冷板、分水器这些液冷模组的关键部件
这操作说白了就是标准的“跨界打劫”，从厨房灶台直接跨进了AI算力的散热核心。骏鼎达自己也承认，买这家公司就是为了“打造第二增长曲线”，切入液冷和算力基础设施赛道。但这事儿有个特别拧巴的地方，骏鼎达自己也在公告里老老实实地提示风险了：标的公司也就是富的旺旺，2025年的净利润规模比较小，毛利率也就在基础水平，这盈利能力到底行不行，还得再验证验证。
一边是恒宇信通买卫星导航公司直接涨停，一边是骏鼎达买个从厨房设备刚转行做液冷的公司，虽然都属于“跨界”，但市场的反应和背后的算盘，明显是两码事。
聊完了买买买的，再看看另一方正在卖卖卖的力量。5月12号这一天，好几家公司齐刷刷地甩出了减持公告，这信号也挺值得琢磨。
先看万科A。万科这边不是股东减持，而是大股东在“输血”。深铁集团又跟万科签了个框架协议，在2026年这一年里，给万科提供不超过25亿元的借款额度。细看公告会发现，其实协议签了还没几天，万科已经从这个额度里提走了23.59亿元，那是在1月27号的事儿。那一天正好是“22万科MTN004”和“22万科MTN005”两笔中期票据展期方案通过的日子，根据展期方案，万科得立马兑付40%的本息，大概就是24.61亿元。
也就是说，大股东借的这20多个亿，刚到手里还没捂热乎，转身就还了债。万科的债务压力现在到底是个啥情况？截至到5月份，万科已经完成了好几笔中期票据的展期，方案大同小异，都是“10万小额兑付加40%本金即付加60%展期一年再加资产增信质押”。光是在4月份之后完成展期的两笔，首期就得兑付17.29亿元。而且放眼今明两年，万科的公开债还有146.8亿元等着还，光今年4到7月这三个月里，就有112.7亿扎堆到期。
跟万科这边“找钱”形成鲜明对比的，是四川双马的股东在“退钱”。四川双马的股东中信金融资产打算卖不超过946.52万股，中融人寿也要卖不超过648.92万股，两家加起来要减持不超过总股本的2.09%。给出的原因也很直白，就是“股东自身经营需求”。中融人寿这名字一出来，懂的都懂，金融资本在这个节骨眼上要从上市公司里撤出来，背后意味着什么，大家心里都有杆秤。
减持的队伍里还不止这一家。立达信那边，股东加上高管，一堆人凑一块儿要减持，合计不超过总股本的2.99%。合盛硅业的大股东合盛集团更是大手笔，因为“自身资金需求”，打算减持不超过3%的股份，按公告日算大概就是3546万多股。合盛集团手里拿着合盛硅业38.34%的股份，这一把就要砍掉3%，而且减持方式还分了集中竞价和大宗交易两条路走。
一边是深铁集团借钱给万科续命，一边是中信金融资产、中融人寿这些机构配资门户网站，还有合盛硅业的大股东们想方设法要从股市里套现离场。这市场里的钱，到底是在往里冲，还是在往外跑？这画面放在一天来看，确实挺分裂的。
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